根据协议，东航将按照1:1.3的比例向上航股东发行东航的新股，即每1股上航A股股份可换取1.3股东航A股新股。吸收合并完成后，上航将终止上市并注销法人资格，成为东航全资子公司，上航的品牌将被保留，以保持业务的延续经营。

    与此同时，东航和上航也一致同意，赋予上航异议股东以现金选择权，即上航股东可就其有效申报的每一股上航股份，按照人民币5.50元/股的价格获得由现金选择权提供方支付的现金对价。

    同时，协议赋予东航异议股东以收购请求权，即东航股东可就其有效申报的每一股东航股份，按照A股5.28元/股、H股港币1.56元/股的价格获得由异议股东收购请求权提供方支付的现金对价。在通过换股协议的同时，东航董事会还审议通过了非公开发行A股和定向增发H股的议案及相关事项。此次非公开发行A股和H股将在国内和国际资本市场上募集70亿元人民币资金，这将进一步增加东航净资产，降低资产负债率，改善财务状况，提升经营能力与抗风险能力。业内人士认为，东航上航重组后，国内民航市场由东航、国航、南航三足鼎立的格局确立。新东航将占据上海航空市场50％左右的市场份额。北京由国航主导，而南航牢牢掌控广州市场。国内最重要的三个门户航空市场分别由东航、国航、南航主导，奠定了中国航空业三足鼎立的格局。